Political Institutions, Economic Growth, and Democracy: The Substitute Effect

Carlos Pereira et Vladimir Teles, 2011.

Brookings Institution, vol. 19.
http://www.brookings.edu/research/opinions/2011/01/19-political-institutions-pereira

FRANÇAIS

En prenant en compte les autres variables économiques, nos principales conclusions indiquent que les institutions politiques ne comptent fondamentalement que pour pour les démocraties naissantes, et non pour les démocraties consolidées.

Les résultats concernant les institutions politiques montrent que les démocraties consolidées et les institutions politiques sont des substituts comme facteurs déterminants de la croissance économique. Les démocraties consolidées ont déjà intériorisé l’effet des institutions politiques sur la croissance.

Les nouvelles démocraties, par contre, ont besoin de la présence effective et efficace des institutions politiques. En conséquence, leur impact sur la performance économique est plus visible et nécessaire.

La consolidation de la démocratie, donc, minimise l’importance des institutions politiques par rapport à la performance économique: une fois la démocratie est consolidée, et les conditions institutionnelles favorables aux investissements sont prévus, l’importance de la variable politique perd en intensité.

Les résultats économétriques suggèrent également que l’adoption d’un régime démocratique influe positivement sur la croissance économique une fois qu’il est contrôlé par les variables qui mesurent les institutions politiques. Comme prévu, dans les pays riches, les effets des institutions politiques sur la croissance sont faibles ou négligeables par opposition aux pays pauvres.

Ces résultats confirment les résultats pour les «vieilles démocraties» car il y a une forte corrélation entre le revenu et la démocratie. Przeworski (1999) montre que «la durée de vie prévue de la démocratie dans un pays avec un revenu par habitant inférieur à 1000 $ est d’environ huit ans. Entre 1001 $ et 2000 $, une démocratie peut s’attendre à endurer en moyenne 18 ans. Mais au-dessus de 6000 $, la démocratie dure éternellement”.

ENGLISH

Controlling for other economic variables, our main findings indicate that political institutions fundamentally matter only for incipient democracies, and not for consolidated democracies.

Political institutions demonstrate that consolidated democracies and political institutions are substitutes for determining economic growth. Consolidated democracies have already internalized the effect of political institutions.

New democracies, on the other hand, need the effective and ostensive presence of political institutions. As a consequence, their impact on economic performance is more visible and necessary.

The consolidation of democracy, therefore, downplays the importance of political institutions in relation to economic performance: once democracy is consolidated, and favorable institutional conditions for investments are provided, the importance of the political variable loses intensity.

The econometric results also suggest that the adoption of a democratic regime positively affects economic growth once it is controlled by the variables that measure political institutions. As expected, in rich countries, the effects of political institutions on growth are small or negligible as opposed to poor countries.

These findings support the results for “old democracies” since there is a strong correlation between income and democracy. Przeworski (1999) shows that “the expected life of democracy in a country with per capita income under $1,000 is about eight years. Between $1,001 and $2,000, an average democracy can expect to endure 18 years. But above $6,000, democracy lasts forever.”

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